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上市前財稅規劃是指即將上市企業需要對自身的財務狀況，進行合理的財務規劃。企
業需要通過傳統的“利潤市場”做好一系列積極有效的準備，制定可靠的企業發展戰
略，構建可行的商業營運模式和贏利模式，規范企業內部管理組織和流程體系，強化
財務管控和會計核算程序，使企業的成長性和優勢競爭力得以保證,并能預見和有效
化解一系列經營風險，在以上措施和準備基本到位的前提下，正式為進軍海內外資本
市場打開通路，使新一輪企業發展戰略水到渠成!
一、上海前財稅規劃具體可分為八個部分內容：
1、 選用會計政策的規劃
選用會計政策是為CPA審計所關注的合法性和合理性，SEC審核所關注的合法性和穩
健性。中小企業在選用會計政策中的常見問題主要體現在：收入確認方法模糊;資產
減值準備計提不合規;長短期投資收益確認方法不合規(成本法或權益法濫用等);不同
會計年度隨意變更折舊方法和年限;在建工程結轉固定資產時點滯后;借款費用資本化
;人為操縱股權投資差額，無形資產長期待攤費用年限;合并會計報表中特殊事項處理
不當等。
2、企業持續盈利規劃
企業持續盈利規劃中，有財務會計手段的，也有管理層的道德與法律風險層面的。在
財務會計手段中，有會計政策的合理選擇和運用;收益費用入賬期間的合理選擇;財務
契約和購銷合同的合理安排;關聯關系人的合理交易安排;銷售方式的合理安排。管理
層可能存在的問題有：虛假的業績考核需求;隱瞞具有風險的交易;實現不公平收益分
配;確認不實的資產價值等。
3、 資本負債結構規劃
資本負債結構的規劃在《公司法》和《證券法》以及相關聯交所文件均有規定。比如
：對外投資占凈資產比例有50%限制;發行前一年末負債比例有70%限制;無形資產在凈
資產中比例有不高于20%限制等等。資本負債規劃主要解決幾個問題：權益資本與債
務資本構成;股權結構的集中與分散;負債比例控制與期限的選擇;負債風險與負債收
益的控制等。在此需要提醒各位財務同行的是，一些低負債比例的公司也不一定能順
利通過發行審核。因為SEC會認為你不需要通過證券市場來融資。適度負債有利于約
束代理人道德風險和減少代理成本、債權人可對當前所有者保持適度控制權。
4、稅收與政府補貼規劃
稅收與政府補貼規劃方面，對于本地中小企業來說情況也許更為嚴重，特別是一些采
用內外賬方式的企業更需要面對稅務處罰和調賬的影響。主要體現在：固定資產購置
發票缺失補稅、土地增值稅、營業收入增值稅、企業所得稅等項。上市前依法補繳少
納稅款并由稅務局確認沒有違法行為。若地方政府出于各種原因，在企業實際繳稅完
成指標性任務后，規定可以不交或少交稅，稅務機關可不追繳。這種情況也需要稅務
機關確認沒有稅務違法行為。
5、企業內部控制規劃
企業內部控制規劃是SEC審核時關注的重點。內部控制主要分為：融資控制、投資控
制、費用控制、盈利控制、資金控制、分配控制。基本途徑有：公司治理機制、職責
授權控制、預算控制制度、業務程序控制、道德風險控制、不相容職務分離制度等。
一般來說，內部控制有兩種設計思路，其一為約束型與激勵型財務控制;其二為集權
型與分權型財務控制。我建議中小型企業以第一種為主，規模型企業可采取第二種。
6、長期激勵模式規劃
長期激勵模式規劃實際上也屬于財務規劃內容，盡管很多人以為是人力資源部門的工
作范圍。股權激勵有很多種成型案例可供參考，如佛山照明的“業績股票”、中石化
的“股票增值”、長源電力的“股票期權”、吳忠儀表的“復合模式”、上海貝嶺“
虛擬股權”、奧蓋的“MBO”、東方創業的“業績單位”、中遠發展的“經營者持股
”、金地集團的“員工持股”等。不論激勵方式如何，都需要作為財務問題來解決。
財務問題體現在：股票期權激勵誰?股從哪里來?股價如何定?錢從哪里來?股往何處去
?業績如何考評?行權價可否調整?會計如何入賬?稅收怎么征收?
7、關聯交易處理規劃
關聯交易處理規劃的主要內容涉及到具有關聯關系之間發生的銷售購買或服務行為，
可用控制權和重大影響來屆定。關聯交易的正面影響反映在可提高企業競爭力和降
低交易成本，負面影響在于內幕交易、利潤轉移、稅負回避、市場壟斷等。由于關聯
交易存在過多的復雜性問題，有條件的企業最好能夠完全避免關聯交易的發生或盡量
減少發生。
8、避免同業競爭規劃
在避免同業競爭的財務規劃方面，主要是合理選擇控股股東，可讓構成同業競爭的企
業進入上市公司，不能讓構成同業競爭的企業留在控股公司之下，盡量稀釋控股公司
在同業競爭企業中的股份。除此之外對同業競爭的其他財務制約方法有：設立獨立非
執行董事、控股股東作出特別承諾、詳盡全面的信息披露等。
二、上市前財稅規劃的聯系方式
電話：021-68877368， QQ:2355725184 傳真：0086-21-58402186 E-
mail:2355725116@qq.com；登尼特網站： http://www.haicong-registry.com，相關
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